Home Pubblicazioni KnowledgeBaseAleablog


Tech Reports



]Elenco Titoli
]El. titoli+Abstract

Luca Erzegovesi
Capire la volatilità con il modello binomiale
Nr. 04, Luglio, 1999
Abstract:
Questo lavoro si propone di illustrare i concetti basilari dell'arbitrage pricing degli strumenti finanziari derivati mediante semplici modelli a tempo discreto che non richiedono nozioni di calcolo differenziale. In particolare si analizzano le proprietà statistiche dei prezzi e dei ritorni finanziari (valore atteso, varianza, deviazione standard) con riferimento alle distribuzioni "vera" e neutrale al rischio. Si sottolinea la mutua dipendenza tra praticabilità della strategia di replica autofinanziante di uno strumento derivato e possibilità di definire una ragionevole distribuzione neutrale al rischio dal processo del sottostante. Si evidenzia come la volatilità implicita nel prezzo delle opzioni sia una misura del compenso equo per i costi delle strategie di replica e, al tempo stesso, valendo le ipotesi limitative dei modelli canonici, una stima della volatilità attesa della vera distribuzione.

Lingua:Italiano
Istruzioni File(s) Allegati:

I presenti file allegati sono in formato pdf. Per leggerli e' necessario il programma Adobe Acrobat Reader scaricabile al sito della Adobe.


Download
Per visualizzare il documento clic sinistro sul link
Per scaricare il documento clic destro + Selezionare da menu a tendina "Save target as"
Erzegovesi99a.pdf (891 kb)