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Emanuele Taufer
Modeling stylized features in default rates
Nr. 21, aprile, 2006
We propose a stochastic model for the probability of default based on dif-
fusions with given marginal distribution and autocorrelation function. The
model tries to capture stylized features observed in historical default rates
and is analytically tractable. Estimation procedures and expressions for
analysis and prediction are provided.

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