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Contratti a termine
I contratti di currency forward sono operazioni a termine OTC che consistono in una compravendita di un dato ammontare di divisa contro altra divisa con regolamento successivo alla data spot a un cambio prefissato (cambio a termine F t).
Il mercato dei currency forward è strettamente integrato con quello dei cambi a pronti e dei depositi in divisa, e rappresenta il comparto dominante dei mercati valutari a termine. Le relative quotazioni sono normalmente indicate come differenza rispetto allo spot, o PIPS¸ per cui il cambio a termine si ricava come somma algebrica dei PIPS e del cambio spot vigente. In questo modo si riesce a ridurre la frequenza delle revisioni dei listini, che altrimenti dovrebbero inseguire continuamente le oscillazioni dello spot. I contratti si concludono come compravendite a termine fisso (outright) o, più frequentemente, come parte di currency swap, contratti composti comprendenti una coppia di operazioni spot e forward di pari ammontare e segno opposto.
Fonte [[Erzegovesi97:62]]
Categoria: Strumenti finanziari
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