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Arbitraggio
Le relazioni deterministiche sono una tipologia di relazione di equivalenza o di correlazione che costituisce il presupposto di un arbitraggio. Si basano su un legame evidente, meccanico tra le prestazioni future delle due gambe, e quindi sulla possibilità di riprodurre artificialmente le prestazioni di una struttura componendone una equivalente.
Esempi di relazioni deterministiche:
(1) una vendita spot di marchi contro yen riprodotta con una vendita di marchi contro dollari e un acquisto di yen contro dollari;
(2) un deposito attivo forward forward riprodotto con un FRA a tasso fisso ricevuto più un deposito attivo futuro al cui tasso è ancorato il tasso variabile del FRA;
(3) un acquisto di valuta a termine replicato mediante acquisto di future valutari, con la convergenza delle quotazioni garantita dalla fungibilità delle prestazioni
alla scadenza.
Fonte [[Erzegovesi97:195]]
Categoria: Strategie
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