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| Identificatore numerico | 837 |
| Identificatore completo | ArthurHollandLeBaronPalmerTayler96 |
| Autore/i | Arthur, W.B.; Holland, J.H.; LeBaron, B.; Palmer, R.; Tayler, P. |
| Anno | 1996 |
| Titolo | Asset Pricing Under Endogenous Expectations in an Artificial Stock Market |
| Tipo di Pubblicazione | paper |
| Altre Informazioni | Santa Fè Institute, Dec 12, 1996 Web Download. |
| Keywords | Mercati artificiali - |
| Abstract | Il paper propone una teoria dell'asset pricing basata su agenti eterogenei che continuamente adattano le loro aspettative al mercato che queste aspettative creano mediante aggregazione. Le implicazioni di questa teoria vengono esplorate computazionalmente con il mercato azionario artificiale realizzato presso il Santa Fe Institute. Si osservano due tipologie regimi di mercato: 1) gli investitori esplorano lentamente nuovi modelli di aspettative, e si ottiene un equilibrio da aspettative razionali; 2) l'esplorazione di modelli di aspettativa è più rapida, e il mercato si auto-organizza in pattern complessi e acquisisce una ircca psicologia, l'analisi tecnica diviene efficace, e si ottengono bolle, crolli, comportamento GARCH. |
| Importanza | media |
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