Bibliodb



Scheda pubblicazione


Termine da cercare
in Bibliodb:



Ric. Avanzata



Pubblicazioni
per autore

Pubblicazioni per autori+abstract

Pubblicazioni per
argomento

Schede Autori

Informazioni



















Identificatore numerico2065
Identificatore completoAlmgrenChriss99
Autore/iAlmgren, R.; Chriss, N.A.
Anno1999
TitoloOptimal Execution of Portfolio Transactions
Tipo di Pubblicazionepaper
Altre InformazioniUniversity of Chicago, Department of Mathematics, Chicago, April 8 Web Download.
KeywordsCosti di transazione - Strategie ottimali di esecuzione; Rischio di liquidità - Estensione VAR
AbstractWe consider the execution of portfolio transactions with the aim of minimizing a combination of volatility risk and transaction costs arising from permanent and temporary market impact. For a simple linear cost model, we explicitly construct the efficient frontier in the space of time-dependent liquidation strategies, which have minimum expected cost for a given level of uncertainty. This analysis yields a number we call the "half life" of a trade, the natural time for execution in the absence of exogenous time constraints. We also construct optimal strategies for trading through scheduled news events such as earnings announcements.
Importanzamedia
Precedente Prossimo