|  | |
| Identificatore numerico | 1180 |
| Identificatore completo | DumasFlemingWhaley98 |
| Autore/i | Dumas, B.; Fleming, J.; Whaley, R.E. |
| Anno | 1998 |
| Titolo | Implied Volatility Functions: Empirical Tests |
| Tipo di Pubblicazione | articolo |
| Altre Informazioni | in Journal of Finance, vol. 53, nr. 6, December, pagg. 2059-2106. |
| Keywords | Volatilità implicita - Volatility surface e implied tree |
| Abstract | Verifica empirica di un modello di stima della struttura delle volatilità implicite su opzioni S&P 500 come "deterministic [local] volatility function" (DVF), concettualmente affine agli alberi impliciti di Dupire, Derman e Kani, E Rubinstein. Si verifica la capacità previsionale del modello (assumendo stazionarietà della funzione che lega le volatilità implicite allo strike e alla scadenza delle opzioni) e la sua efficacia a fini di hedging (deriva da un paper del 1995). Il modello DVF ha minor capacità previsiva di un modello che interpola non le volatilità locali, ma la volatilità spot da inserire nella formula di Black e Scholes. La morale è "più semplice è meglio". |
| Importanza | media |
 | |