RiskManagementVigilanza
Il risk management: organizzazione e funzioni
Risk management: inquadramentoDefinizione e framework
Aspetti di governance: il ruolo degli organi societari
Aspetti di Vigilanza: sistema dei controlli interni e collocazione del risk management
Le aree principali: rischio di credito, rischio di mercato, rischio operativo, altre tipologie
Aspetti organizzativiRisk management e allocazione del capitale
Rischi misurabili e non misurabili
Il concetto di Capitale a rischio (CaR) e la verifica dell’adeguatezza del patrimonio netto
L’applicazione del concetto di CaR nella normativa di Vigilanza: i requisiti patrimoniali minimi
la normativa attuale sugli intermediari ex art. 107 TUB
la normativa di Basilea 2 (aspetti essenziali)
Misure di redditività del capitale a rischio: il RAROC
Il ciclo di allocazione del capitaleSistemi di controllo dei rischi di credito, di mercato, operativi, altri.
Il rischio di credito
Centralità nell’attività dei confidi
Definizione e componenti: perdite attese e inattese
I fattori di rischio: esposizione, probabilità di insolvenza, perdita in caso di insolvenza
Valutazione del capitale a rischio assorbito a livello di singola esposizione, di pool, di intermediario
canali di trasferimento del rischio: controgaranzia e cartolarizzazioneIl rischio di mercato
Definizione e principali componenti: rischio di tasso (tassi privi di rischio e credit spread), rischio di cambio, rischio di liquidità
I portafogli interessati: tesoreria e trading
Le misure di esposizione
--misure di prima generazione (duration, posizione netta in cambi)
--misure di seconda generazione: il valore a rischio (VaR)
Politiche di assunzione del rischio e sistema dei limiti operativi
Il trattamento ai fini di Vigilanza (cenni)Il rischio operativo e le altre tipologie
Il rischio operativo, definizione e principali componenti
Il trattamento ai fini di Vigilanza e le possibilità di misurazione (cenni)
Le forme di copertura interne e di mercato
Altre tipologie: rischi legali e di reputazione
Il rating esterno dei confidi
Metodologie di valutazione delle agenzie di rating
--il portafoglio esposizioni
--l'adeguatezza del patrimonio
--efficienza operativa ed equilibrio economico
--il sostegno di sponsor esterni
Costi e benefici del rating esterno per i confidi
--immagine e comunicazione al mercato
--efficacia ai fini di Vigilanza delle garanzie
--i costi del rating
Alcuni esempi di rating report