Matematica finanziaria

Concetti base: capitale, interessi, montante, valore attuale

Anagrafica e piano dei flussi di un contratto di debito

Determinazione del fair value e del tasso interno di rendimento di un debito
Debiti privi di rischio
-- operazioni a breve termine
-- operazioni a medio-lungo termine a tasso fisso
-- operazioni a medio-lungo termine a tasso variabile
Debiti a rischio di insolvenza
-- PD, LGD, e proiezione dei piano dei flussi attesi
-- determinazione del fair value e del credit spread
-- applicazione ai contratti di garanzia

Misure di rischio di interesse
La duration e la sensibilità di un debito a tasso fisso
La sensibilità dei debiti a tasso variabile

Statistica e calcolo delle probabilità

Concetti base: distribuzioni di probabilità, media, varianza, correlazione

Modelli della distribuzione delle perdite di un portafogli crediti
Le variabili di input: PD e LGD delle esposizioni
La distribuzione binomiale e i modelli nel discreto
-- il caso di due crediti; la correlazione tra default
-- il caso di n crediti
I modelli nel continuo
-- il modello regolamentare di Basilea 2 IRB
-- i modelli basati su simulazioni Monte Carlo

Misure di rischio e performance di portafoglio

Misure di perdita attesa
Misure di perdita potenziale: quantili, capitale a rischio (CaR), expected shortfall
I modelli CaR per i rischi di mercato
I modelli CaR per i rischi di credito
Limiti dei modelli CaR
Misure di performance di periodo di un portafoglio
Performance di un portafoglio titoli
-- rendimenti di periodo time-weighted e money-weighted
-- i benchmark e le misure di performance relativa
Performance di un portafoglio crediti