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Identificatore numerico1179
Identificatore completoA´tSahaliaWangYared98
Autore/iA´t-Sahalia, Y.; Wang, Y.; Yared, F.
Anno1998
TitoloDo Option Markets Price the Probabilities of Movement of the Underlying Asset?
Tipo di Pubblicazionepaper
Altre InformazioniUniversity of Chicago, Chicago, mimeo Web Download.
KeywordsVolatilitÓ implicita - Volatility surface e implied tree; VolatilitÓ e correlazione storica - Stima distribuzione risk neutral da serie storiche
AbstractAnalisi del mercato delle opzioni su indice S&P 500. Confronto tra distribuzioni risk neutral (1) estratta dalla curva delle volatilitÓ implicite con (2) desunta dalle serie temporali delle quotazioni (ricavata dalla distribuzione osservata rettificata per il cambio di misura di Girsanov). Dopo il 1987 (crash) la distribuzione da volatilitÓ implicite mostra sistematicamente maggior curtosi e asimmetria di quella storica, sfruttabili con strategie di option trading.
Importanzamedia
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