La Rassegna trimestrale BRI del giugno 2010, pubblicata oggi, attribuisce la recente impennata della volatilità nei mercati finanziari internazionali alla perdita di fiducia degli investitori di fronte ai timori per i conti pubblici e al rischio di un indebolimento della crescita. Il pacchetto di salvataggio europeo ha arrestato temporaneamente il contagio nei mercati del debito sovrano in euro, ma le prospettive economiche restano fonte di preoccupazione. La Rassegna esamina in seguito gli aspetti salienti emersi dalle ultime statistiche BRI sull’attività bancaria e finanziaria internazionale. Nell’edizione di giugno figurano inoltre quattro monografie sui seguenti temi: i fattori dietro il forte calo dei prestiti bancari transfrontalieri ai mercati emergenti durante la crisi finanziaria. La flessione dell’offerta di credito delle banche internazionali ha superato quella della domanda; i costi in termini di prodotto dei crolli valutari. Tali costi appaiono collegati non al crollo della moneta, bensì ai fattori che ne sono all’origine. Il deprezzamento fa anzi aumentare il prodotto tendenziale; le risposte ufficiali alle distorsioni nel mercato coreano degli swap in valuta. L’utilizzo della linea di swap con la Federal Reserve si è rivelato efficace, mentre l’offerta di fondi a valere sulle riserve ufficiali della Corea non ha prodotto gli effetti sperati; le pressioni sul fronte della provvista in dollari USA delle banche europee. Le banche in vari paesi europei continuano a fare affidamento sul mercato degli swap in valuta per finanziare le proprie posizioni in dollari.
Commenti precedenti: