Ipotesi sul completamento della normativa sui confidi

Mon 26 Nov 2007, 22.33

• i limiti dimensionali per iscrizione a 107 sono riferiti esclusivamente al volume di attività finanziarie, non si tiene conto dell'ammontare del patrimonio; l'aggregato sul quale si calcola il suddetto volume di attività finanziarie dovrebe essere definito come per gli intermediari 107 (ex Provvedimento del Governatore del 16/12/02): partecipazioni da merchant banking, crediti per cassa, titoli di proprietà, disponibilità liquide e, soprattutto, garanzie rilasciate; è da chiarire se sarà dedotta dalle attività per cassa la parte vincolata a supporto delle garanzie;
• quanto al concorso delle garanzie rilasciate al volume di attività finanziarie, si prevede che si farà riferimento alla quota garantita dei crediti sottostanti in essere (il debito residuo, non l'erogato); si includeranno sia le garanzie sussidiarie "reali", sia le future garanzie personali; non si potranno dedurre le eventuali controgaranzie ricevute;
• sulle norme di Vigilanza prudenziale, nessuna novità particolare (vedi quanto scritto sul nostro paper); come chiarito da Claudio D'Auria al convegno Fedart, in caso di prestazione di garanzia su rischio di prima perdita mediante tranched cover su un portafoglio, se la stessa è coperta da cash collateral alimentato da un fondo rischi specifico o da patrimonio, l'esposizione non entra nelle attività ponderate per il rischio e non genera assorbimenti di patrimonio regolamentare (in contropartita, il fondo rischi specifico non entra nel patrimonio, e dal patrimonio si deduce l'eventuale quota a copertura del cash collateral); attenzione, il valore del portafoglio garantito entra nel volume di attività finanziarie ai fini del limite dei 75 milioni; se però vi state preoccupando di patrimonio di Vigilanza vuol dire che l'avete già superato;

  esempio: il confidi di Maracalagonis garantisce una tranched cover strutturata da Banca Ichnusa, il portafoglio è di 100 milioni di euro, e il confidi garantisce l'80% delle prime perdite sino a concorrenza del 4% del valore iniziale del portafoglio; costituisce un deposito vincolato presso la banca pari a 100 mln€ x 0,8 x 4% = 3,2 mln€. Questo cash collateral è finanziato per 2 milioni da un fondo rischi dedicato conferito dalla Regione Sardegna, e per la differenza da patrimonio del confidi; bene, con questa operazione il volume di attività finanziarie cresce di 100 mln€ x 0,8 = 80 mln€, le attività ponderate per il rischio non mutano, il patrimonio a fini di Vigilanza a supporto delle atre esposizioni si riduce per la deduzione di 1,2 mln€ (il fondo rischi non ci entra né ci sarebbe entrato per la presenza di un vincolo di destinazione); si festeggia questo connubio di tecniche nuove e antiche al suono delle launeddas elettroniche (bravo Piero Marras!)

• data prevista di entrata in vigore delle Disposizioni Banca d'Italia? 1/1/2008, si dice; data di pubblicazione? Prima di Capodanno, naturalmente (potrebbe essere un'interessante alternativa ai pallosissimi gala televisivi della sera di S. Silvestro).